একটি অটোমেটেড মার্কেট মেকার (এএমএম) কী?

একটি অটোমেটেড মার্কেট মেকার (এএমএম) কী?

আপনি কোনও অটোমেটেড মার্কেট প্রস্তুতকারকের কথা ভাবতে পারেন যেহেতু রোবট সর্বদা আপনাকে দুটি সম্পদের মধ্যে মূল্য উল্লেখ করতে ইচ্ছুক থাকে। কেউ কেউ ইউনিস্পের মতো সরল সূত্র ব্যবহার করেন, অন্যদিকে কার্ভ, ব্যালান্সার এবং অন্যান্যরা আরও জটিল বিষয়গুলি ব্যবহার করেন।

আপনি কেবল একটি এএমএম ব্যবহার করে বিশ্বাসযোগ্যভাবে বাণিজ্য করতে পারবেন তা নয়, তরলতা পুলে তরলতা সরবরাহ করে আপনিও ঘরে পরিণত হতে পারেন। এটি মূলত যে কোনও ব্যক্তিকে এক্সচেঞ্জে মার্কেট মেকার হতে এবং তরলতা সরবরাহের জন্য ফি অর্জনের অনুমতি দেয়।

এএমএমগুলি ডিফাই স্পেসে তাদের কুলুঙ্গিটি সত্যই সহজ এবং সহজ ব্যবহারের কারণে খোদাই করেছে। এইভাবে বাজারজাত করা বিকেন্দ্রীকরণ ক্রিপ্টোর দর্শনের অন্তর্নিহিত।

ভূমিকা

বিকেন্দ্রীভূত ফিনান্স (ডিএফআই) বিন্যাস স্মার্ট চেইনের মতোইথেরিয়াম এবং অন্যান্য স্মার্ট কন্ট্রাক্ট প্ল্যাটফর্মগুলিতে আগ্রহের এক বিস্ফোরণ দেখতে পেয়েছে। ফলন চাষ টোকেন বিতরণের একটি জনপ্রিয় উপায় হয়ে উঠেছে, টোকেনাইজড বিটিসি ইথেরিয়ামে বাড়ছে, এবং ফ্ল্যাশ loanণের পরিমাণ বাড়ছে।

এদিকে, স্বয়ংক্রিয়ভাবে বাজার নির্মাতারা প্রোটোকল যেমন ইউনসাপ নিয়মিত প্রতিযোগিতামূলক পরিমাণ, উচ্চ তরলতা এবং ব্যবহারকারীর সংখ্যা বৃদ্ধি দেখেন।

কিন্তু এই এক্সচেঞ্জগুলি কীভাবে কাজ করবে? সর্বশেষতম খাদ্য মুদ্রার জন্য বাজার স্থাপন করা এত দ্রুত এবং সহজ কেন? এএমএমগুলি কি আসলেই traditionalতিহ্যবাহী অর্ডার বইয়ের এক্সচেঞ্জগুলির সাথে প্রতিযোগিতা করতে পারে? খুঁজে বের কর.

একটি স্বয়ংক্রিয় বাজার নির্মাতা (এএমএম) কী?

একটি স্বয়ংক্রিয় বাজার নির্মাতা (এএমএম) একধরণের বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ (ডেক্স) প্রোটোকল যা দামের সম্পদের ক্ষেত্রে গাণিতিক সূত্রে নির্ভর করে। Orderতিহ্যগত এক্সচেঞ্জের মতো অ্যানর্ডার বইয়ের পরিবর্তে সম্পদের মূল্য নির্ধারণ করা অ্যালগরিদম অনুযায়ী মূল্য নির্ধারণ করা হয়।

এই সূত্রটি প্রতিটি প্রোটোকলের সাথে পৃথক হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ইউনিসাপ x * y = k ব্যবহার করে , যেখানে এক্স তারল্য পুলে একটি টোকেনের পরিমাণ এবং y হ'ল অন্যটির পরিমাণ। এই সূত্রে, কে একটি স্থির ধ্রুবক, যার অর্থ পুলগুলি মোট তরলতা সর্বদা একই থাকে। অন্যান্য এএমএমগুলি নির্দিষ্ট টার্গেটে ব্যবহারের ক্ষেত্রে তাদের সূত্র ব্যবহার করবে for তবে তাদের সকলের মধ্যে সাদৃশ্য হ'ল তারা দামগুলি অ্যালগোরিদমিকভাবে নির্ধারণ করে। এখনই যদি এটি কিছুটা বিভ্রান্ত হয় তবে চিন্তা করবেন না; আশা করি, সব শেষে একত্রিত হবে।

প্রচলিত বাজার তৈরি সাধারণত বিস্তৃত সংস্থান এবং জটিল কৌশলযুক্ত ফার্মগুলির সাথে কাজ করে। বাজার নির্মাতারা আপনাকে একটি ভাল দাম পেতে এবং বিবিয়ানসের মতো অর্ডার বইয়ের বিনিময়ে টাইটবিড-জিজ্ঞাসা ছড়িয়ে দিতে সহায়তা করে। অটোমেটেড মার্কেট মেকাররা এই প্রক্রিয়াটিকে বিকেন্দ্রীকরণ করে এবং মূলত কাউকে একটি ব্লকচেইনে মার্কেট তৈরি করতে দেয়। তারা ঠিক কীভাবে এটি করতে পারে? পড়তে দেয়।

একটি স্বয়ংক্রিয় বাজার নির্মাতা (এএমএম) কীভাবে কাজ করে?

একটি এএমএম একটি অর্ডার বইয়ের বিনিময়ের সাথে একইভাবে কাজ করে যেখানে ট্রেডিং জোড়া রয়েছে যেমন, ইটিএইচ / ডিআইএ। তবে, বাণিজ্য করার জন্য আপনার অন্যদিকে একটি পাল্টা (অন্য ব্যবসায়ী) দরকার নেই। পরিবর্তে, আপনি একটি স্মার্ট চুক্তির সাথে যোগাযোগ করুন যা আপনার জন্য বাজার তৈরি করে।

বিন্যাস ডেক্সের মতো বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জে, ব্যবসার ব্যবহারকারীর ওয়ালেটগুলির মধ্যে সরাসরি ঘটে। আপনি যদি বিএনএসএক্সের জন্য বিএনএসবি বিক্রি করেন বিন্যান্স ডেক্সে, অন্যদিকে অন্য কেউ আছেন তাদের বিএসডি দিয়ে বিএনবি কিনে। আমরা এপার-টু-পিয়ার (পি 2 পি) লেনদেনটিকে কল করতে পারি।

বিপরীতে, আপনি এএমএমকে পিয়ার-টু-কন্ট্রাক্ট (পি 2 সি) হিসাবে ভাবতে পারেনপ্রচলিত অর্থে কাউন্টার পার্টির দরকার নেই, কারণ ব্যবহারকারী এবং চুক্তির মধ্যে বাণিজ্য ঘটে। যেহেতু কোনও অর্ডার বই নেই, তাই কোনও এএমএম-তে কোনও অর্ডার প্রকারও নেই। আপনি যে সম্পদ কিনতে বা বিক্রয় করতে চান তার জন্য আপনি কী দাম পান তার পরিবর্তে কোনও সূত্র দ্বারা নির্ধারিত হয়। যদিও এটি লক্ষণীয় যে ভবিষ্যতের কিছু এএমএম ডিজাইনগুলি এই সীমাবদ্ধতার বিরুদ্ধে হতে পারে।

সুতরাং প্রতিযোগীদের জন্য কোনও প্রয়োজন নেই, তবে এখনও কাউকে বাজার তৈরি করতে হবে, তাই না? সঠিক। স্মার্ট চুক্তিতে তরলতা এখনও তরলতা সরবরাহকারী (এলপি) ব্যবহারকারীদের দ্বারা সরবরাহ করতে হবে।

তরলতা পুল কী?

একটি অটোমেটেড মার্কেট মেকার (এএমএম) কী?

তরলতা সরবরাহকারী (এলপি) তরলতা পুলগুলিতে তহবিল যোগ করে। আপনি কোনও তরলতার পুলটিকে তহবিলের একটি বড় স্তূপ হিসাবে ভাবতে পারেন যা ব্যবসায়ীরা ব্যবসায় করতে পারে। প্রোটোকলে তরলতা প্রদানের বিনিময়ে, এলপিগুলি তাদের পুলে যে লেনদেন হয় সেগুলি থেকে ফি অর্জন করে। ইউনিসাপের ক্ষেত্রে, এলপিরা দুটি টোকেনের সমতুল্য মূল্য, ETH / DAI পুলে 50% ETH এবং 50% DAI জমা করে।

স্তব্ধ থাকুন, তাই যে কেউ বাজার প্রস্তুতকারক হতে পারেন? প্রকৃতপক্ষে! তরলতা পুলে তহবিল যোগ করা এটি বেশ সহজ। পুরষ্কারগুলি প্রোটোকল দ্বারা নির্ধারিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, ইউনিসোপ ভি 2 ব্যবসায়ীদের 0.3% চার্জ করে যা সরাসরি এলপিতে যায়। অন্যান্য প্ল্যাটফর্ম বা কাঁটাচামচ তাদের পুলের আরও তরলতা সরবরাহকারীদের আকর্ষণ করতে কম চার্জ নিতে পারে।

তরলতা আকর্ষণ কেন গুরুত্বপূর্ণ? এএমএমগুলি যেভাবে কাজ করে তার কারণে, পুলটিতে তরলতা তত বেশি থাকে, কম পরিমাণে বৃহত্তর অর্ডারগুলি বহন করতে পারে। এটি, পরিবর্তে, প্ল্যাটফর্মের আরও ভলিউমকে আকর্ষণ করতে পারে এবং এগুলিও।

পিচ্ছিল বিষয়গুলি বিভিন্ন এএমএম ডিজাইনের সাথে পরিবর্তিত হতে পারে তবে এটি অবশ্যই মনে রাখা উচিত। মনে রাখবেন, দাম একটি অ্যালগরিদম দ্বারা নির্ধারিত হয়। সরলীকৃত উপায়ে, এটি নির্ধারিত হয় যে কোনও ব্যবসায়ের পরে তারল্য পুলে টোকেনগুলির মধ্যে অনুপাত কতটা পরিবর্তিত হয়। যদি অনুপাতটি একটি বিস্তৃত মার্জিন দ্বারা পরিবর্তিত হয়, তবে সেখানে প্রচুর পরিমাণে পিছলে যাবে।

এটিকে আরও খানিকটা এগিয়ে নিতে, আপনি যাক আপনি ইউনিসাপে ETH / DAI পুলের সমস্ত ETH কিনতে চেয়েছিলেন। ভাল, আপনি না পারে! আপনাকে প্রতিটি অতিরিক্ত ইথারের জন্য তাত্পর্যপূর্ণ উচ্চতর এবং উচ্চতর প্রিমিয়াম প্রদান করতে হবে, তবে এখনও তা পুল থেকে কখনই কিনতে পারা যায় না। কেন? এর কারণ সূত্র x * y = কেযদি x বা y হয় শূন্য হয়, যার অর্থ পুলে শূন্য ETH বা DAI রয়েছে, সমীকরণটি আর বোঝা যায় না।

তবে এটি এএমএম এবং তরলতা পুল সম্পর্কে সম্পূর্ণ গল্প নয়। এএমএমের স্থায়ী ক্ষতিতে তরলতা সরবরাহ করার সময় আপনার অন্য কিছু মনে রাখা দরকার।

স্থায়ী ক্ষতি কি?

স্থায়ী ক্ষতি হ'ল যখন আপনি পুলটিতে জমা দেওয়ার পরে আমানত টোকেনগুলির মূল্য অনুপাত পরিবর্তন হয়। পরিবর্তন যত বেশি হয় ততই স্থায়ী ক্ষতি হয়। এ কারণেই এএমএমগুলি টোকেন জোড়গুলির সাথে সর্বোত্তমভাবে কাজ করে যাগুলির সমান মান রয়েছে যেমন স্টেস্টকোইনস বা মোড়ানো টোকেন। যদি জুটির মধ্যে দামের অনুপাত তুলনামূলকভাবে ছোট পরিসরে থাকে, তবে স্থায়ী ক্ষতিও তুচ্ছ।

অন্যদিকে, যদি অনুপাতটি অনেক পরিবর্তন হয় তবে তারল্য সরবরাহকারীরা কোনও পুলে তহবিল যোগ করার পরিবর্তে টোকেন ধরে রাখা আরও ভাল। তবুও, ইটিএইচ / ডিআইএর মতো ইউনিসাপ পুলগুলি স্থায়ী ক্ষতির মুখোমুখি হ'ল তারা উপার্জিত ট্রেডিং ফিগুলির জন্য লাভজনক হয়েছে।

এই বলে যে, স্থায়ী ক্ষতি এই ঘটনার নামকরণের দুর্দান্ত উপায় নয়। অস্থায়ীতা ধরে নেওয়া হয় যে সম্পদগুলি মূলত যেখানে জমা হয়েছিল সেখানে যে মূল্যগুলি ফিরিয়ে দেয়, ক্ষয় হ্রাস করা হয়। তবে, আপনি যদি আপনার তহবিলগুলি জমা দেওয়ার চেয়ে আলাদা মূল্যের অনুপাতে প্রত্যাহার করেন তবে লোকসানগুলি খুব স্থায়ী হয়। কিছু ক্ষেত্রে, ট্রেডিং ফিগুলি ক্ষতির পরিমাণ হ্রাস করতে পারে তবে ঝুঁকিগুলি বিবেচনা করা এটি এখনও গুরুত্বপূর্ণ।

কোনও এএমএমে তহবিল জমা করার সময় সতর্কতা অবলম্বন করুন এবং নিশ্চিত করুন যে আপনি স্থায়ী ক্ষতির প্রভাবগুলি বুঝতে পেরেছেন। আপনি যদি স্থায়ী ক্ষতির একটি উন্নত ওভারভিউ পেতে চান তবে এটি সম্পর্কে পিনপেইনগুলি নিবন্ধটি পড়ুন।

সমাপ্তি চিন্তা

অটোমেটেড মার্কেট মেকাররা ডিএফআই স্পেসের প্রধান উপাদান। তারা মূলত যে কাউকে নির্বিঘ্নে এবং দক্ষতার সাথে বাজার তৈরি করতে সক্ষম করে। অর্ডার বুক এক্সচেঞ্জের তুলনায় তাদের সীমাবদ্ধতা থাকা সত্ত্বেও, ক্রিপ্টোতে তারা আনেন সামগ্রিক উদ্ভাবন অমূল্য।

এএমএমগুলি এখনও তাদের শৈশবে রয়েছে। আমরা আজ যে এএমএম জানি এবং ব্যবহার করি সেগুলি ইউনিস্প, কার্ভ এবং প্যানকেকস্যাপের মতো ডিজাইনে মার্জিত তবে বৈশিষ্ট্যগুলিতে বেশ সীমাবদ্ধ। ভবিষ্যতে সম্ভবত আরও অনেক উদ্ভাবনী এএমএম ডিজাইন আসছে। এর ফলে প্রতিটি ডিএফআই ব্যবহারকারীর জন্য কম ফি, কম ঘর্ষণ এবং শেষ পর্যন্ত আরও ভাল তরলতার দিকে পরিচালিত করা উচিত।

Thank you for rating.
একটি মন্তব্য উত্তর দিন উত্তর বাতিল করুন
তোমার নাম প্রবেশ করাও!
একটি সঠিক ইমেল ঠিকানা লিখুন দয়া করে!
আপনার মন্তব্য লিখুন!
জি-রিপ্যাক্টা ক্ষেত্রটি প্রয়োজনীয়!

মতামত দিন

তোমার নাম প্রবেশ করাও!
একটি সঠিক ইমেল ঠিকানা লিখুন দয়া করে!
আপনার মন্তব্য লিখুন!
জি-রিপ্যাক্টা ক্ষেত্রটি প্রয়োজনীয়!